En este artículo analizaremos el significado de los términos “mercado bajista” y “mercado alcista”.
Veamos en detalle en qué consisten y cómo se pueden explotar estos dos escenarios para ganar.
- Mercado Bajista (bearish)
- Mercato Alcista (bullish)
- Cómo sobrevivir a los bajistas y prosperar en los alcistas
- Cómo y en qué invertir
- Conclusión
Mercado bajista (Bearish)
Un mercado bajista es un mercado bajista, es decir, aquel en el que los picos y mínimos son siempre descendentes y suele asociarse a una caída del 20% o más en el mercado.
Se ha elegido este animal porque cuando ataca lo hace de arriba abajo, pero también podemos asociar esta descendencia con la forma en que el oso sostiene la cabeza al caminar.
Para dar un ejemplo de la tendencia del mercado en este momento, podemos referirnos a la crisis de 2008, en la que el índice S&P500 cayó un 45% en poco menos de un año.
En el gráfico anterior, vemos la tendencia desde octubre de 2008 hasta marzo de 2009, donde se alcanzó el mínimo y luego volvió a subir.
Implicaciones de un mercado bajista
La caída de más del 20% suele ser el resultado de una combinación de factores, como datos económicos negativos, incertidumbre política o geopolítica, o una pérdida general de confianza de los inversores.
Esto lleva a los inversores a ser más pesimistas sobre el futuro de la economía y los mercados, lo que puede provocar un retiro de las inversiones y un menor apetito por el riesgo.
Durante estos periodos, las empresas pueden experimentar una disminución de las ventas, de la rentabilidad y pueden reducir la contratación o incluso despedir empleados.
Por último, con un mercado bajista, a las empresas les puede resultar más difícil obtener capital mediante la venta de acciones o bonos, lo que limita su capacidad de expansión o reestructuración.
Las implicaciones son:
- Creciente pesimismo y pérdida de confianza entre los inversores
- Posible desencadenante o reflejo de una recesión económica
- Dificultades para que las empresas obtengan capital y posible reducción de la contratación o aumento de los despidos
Cómo aprovechar un mercado bajista
Aunque un mercado bajista pueda parecer un mal momento para los inversores, existen varias estrategias que pueden adoptarse para proteger el capital o incluso beneficiarse de tales condiciones.
El mejor método para aprovecharse de esta situación es la venta en corto (o short selling).
De este modo, tomamos prestada una acción (que vale, digamos, 100 euros) para devolverla más adelante (cuando la acción valga, digamos, 70 euros).
La diferencia de 30€ es nuestra ganancia que conseguimos a pesar de que el mercado estaba en retroceso.
Evidentemente, se trata de una simplificación que sólo tiene en cuenta los efectos positivos de las ventas en corto. Este instrumento debe ser utilizado por profesionales y con precaución porque puede conducir, en el peor de los casos, a pérdidas teóricamente infinitas.
Durante los mercados bajistas, además, algunos activos como el oro, la deuda pública o algunas divisas se consideran “activos refugio” y tienden a mantener o incrementar su valor.
También es importante contar con una cartera diversificada que pueda ayudar a reducir el riesgo, ya que no todos los activos o sectores reaccionan de la misma manera en condiciones de mercado desfavorables.
Los inversores con una visión a largo plazo pueden ver un mercado bajista como una oportunidad para comprar activos de calidad con descuento, anticipando una futura recuperación.
Pero incluso quienes comercien pueden obtener grandes satisfacciones de este escenario potencialmente negativo.
Las implicaciones son:
- Venta en corto de valores o índices para beneficiarse de las caídas de precios
- Invertir en activos considerados refugio seguro
- Mantener una cartera diversificada para reducir el riesgo
- Compra oportunista de activos de calidad en previsión de una futura recuperación
Mercado alcista (Bullish)
Un mercado alcista indica un crecimiento del 20% o más.
Se eligió este animal porque ataca corneando de abajo arriba, y no es de extrañar que se convirtiera inmediatamente en símbolo e icono del crecimiento.
De hecho, casi todo el mundo sabe que cerca de la New York Stock Exchange (la Bolsa de Nueva York) a efectos propiciatorios se encuentra la famosa estatua del toro de carga.
Las implicaciones de un mercado alcista
El entorno de un mercado alcista puede influir significativamente en el comportamiento tanto de los inversores como de las empresas.
Durante un mercado alcista, los inversores tienden a mostrar un mayor apetito por el riesgo, creyendo que las inversiones obtendrán rendimientos positivos.
Esta confianza puede llevar a un aumento de las inversiones en acciones y otros activos de riesgo.
Un mercado alcista también puede reflejar o contribuir a una fase de expansión económica. Las empresas pueden experimentar un aumento de las ventas, los beneficios y la capacidad de expansión.
Por último, las empresas pueden aprovechar unos mercados bursátiles favorables para recaudar capital mediante ofertas públicas iniciales o emisiones de acciones.
Las implicaciones entonces son:
- Mayor confianza y apetito de riesgo por parte de los inversores
- Reflejo o contribución a una fase de expansión económica
- Oportunidades para que las empresas obtengan capital en condiciones favorables
Cómo aprovechar un mercado alcista
Aprovechar un mercado alcista significa capitalizar las oportunidades que surgen durante este periodo favorable.
Sin embargo, es esencial hacerlo con una estrategia bien definida y una clara comprensión de los riesgos potenciales.
En un mercado alcista, los inversores pueden buscar diversificar su cartera incluyendo activos que se espera que se beneficien más de la tendencia alcista.
Dado el carácter positivo del mercado, los inversores podrían considerar oportunidades de inversión a largo plazo que prometan rendimientos sostenidos en el tiempo.
Es crucial reequilibrar periódicamente la cartera, asegurándose de que la distribución de los activos se mantiene en línea con los objetivos y la tolerancia al riesgo del inversor.
Los inversores también pueden explorar el uso de instrumentos financieros como opciones y futuros para proteger sus inversiones o capitalizar aún más las tendencias alcistas.
Las implicaciones entonces son:
- Diversificación de la cartera para aprovechar el mercado alcista
- Exploración de oportunidades de inversión a largo plazo
- Reequilibrio periódico de la cartera para mantener una distribución ideal de los activos
- Utilización de instrumentos financieros avanzados para proteger y mejorar las inversiones
Cómo sobrevivir a los mercados bajistas y prosperar en los alcistas
Llegados a este punto te estarás preguntando cuál es la fórmula mágica para poder ganar siempre sin utilizar instrumentos financieros complejos ni variar de estrategia según cambie el mercado.
En primer lugar, debemos recordar que las comisiones son uno de los principales costes que erodean nuestros ingresos.
Por tanto, hay que limitar al máximo y lo que te aconsejo (y lo que yo hago) es comprar y guardar para siempre..
En segundo lugar, dado que nadie puede predecir los máximos y mínimos del mercado, la única forma probada y eficaz de comprar a buen precio es comprar pequeñas cantidades del activo de nuestro interés periódicamente (una vez al mes, dos veces al año, etc.).
De esta forma nos aprovecharemos del Dollar Cost Averaging y a largo plazo tendremos un precio de compra muy medio bueno.
Cómo y en qué invertir
Queda lo último por decidir, a saber, en qué invertir. Como hemos comprendido, hay que limitar el número de operaciones y, en consecuencia, el número de acciones o fondos diferentes que comprar.
Con esta estrategia podemos, por tanto, tomar lo mejor de ambos mundos. Evidentemente, no obtendremos rendimientos estratosféricos, pero nuestro 5% anual (suponiendo una tasa de crecimiento anual del 5,9% en los últimos 20 años del S&P 500) a largo plazo deberíamos llevarlo a casa con seguridad y sin especial temor a perder todo nuestro capital..
Conclusión
Tanto los mercados alcistas como los bajistas son aspectos fisiológicos del ciclo económico y financiero.
Mientras que los mercados alcistas suelen asociarse con periodos de optimismo, crecimiento y oportunidades, los mercados bajistas nos recuerdan la importancia de la prudencia, la estrategia y la capacidad de adaptarse a un entorno cambiante.
La clave para desenvolverse con éxito en ambos escenarios reside en comprensión, preparación y flexibilidad.
Invertir requiere una visión a largo plazo, un profundo conocimiento de la dinámica del mercado y la voluntad de aprender y adaptarse continuamente.
Espero haberle aclarado estos dos conceptos y haberle hecho reflexionar. Házmelo saber en los comentarios o por correo electrónico a info@diventeromilionario.it.
Sección FAQ
Un mercado alcista se refiere a un mercado en el que los precios de los activos financieros están subiendo o se espera que suban.
Un mercado bajista indica un mercado en el que los precios de los activos financieros están cayendo o se espera que caigan.
Las principales causas pueden ser los datos económicos negativos, la incertidumbre geopolítica, la subida de los tipos de interés y la pérdida de confianza de los inversores.
Sí, los inversores pueden beneficiarse vendiendo en corto, invirtiendo en activos refugio o comprando convenientemente activos de calidad con descuento.
La diversificación, la inversión en activos refugio y el reequilibrio periódico de la cartera son métodos eficaces para proteger el capital en periodos bajistas del mercado.
Descargo de responsabilidad – Disclaimer
Este artículo es meramente informativo y NO tiene fines profesionales o educativos. Los temas tratados no deben entenderse como asesoramiento financiero.
No venda ni compre los valores financieros cubiertos.
Debes pensar siempre con tu propia cabeza y actuar sólo si entiendes lo que estás haciendo. Si no, mejor quédate quieto.
En cualquier caso, invierte sólo el capital que estés dispuesto a perder, ¡porque eso es lo que puede pasar!
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