se l'obbligazione sale di valore...

Il valore delle Obbligazioni

Allacciatevi le cinture, stiamo per affrontare un argomento tanto complicato quanto interessante.

Sono sicuro che questo non lo sapevate!

Ha stupito anche me venirne a conoscenza e sarò onesto, non vedevo l’ora di trattare questo tema!

Abbiamo capito qui che le obbligazioni sono dei prestiti che noi concediamo e che ci garantiscono un rendimento periodico (a meno di bond zero-coupon) e la restituzione del capitale a scadenza (a meno di fallimento dell’emittente).

Le obbligazioni, come le azioni, vengono scambiate quotidianamente sul mercato. Di conseguenza, come le azioni, il loro valore varia in base alla domanda e all’offerta.

Tutto ciò comporta che il valore dell’obbligazione varierà sempre, dal momento dell’emissione fino a scadenza.

Facciamo una premessa

Immaginiamo di investire 100€ in un’obbligazione con una cedola del 5% a pagamento annuo. Questa ci garantisce il pagamento di 5€ ogni anno.

Il 5% è calcolato sul valore nominale, ovvero sul valore all’emissione (nel nostro caso 100€).

Il valore corrente invece è il valore attuale al quale viene scambiata l’obbligazione.

Se il valore dell’obbligazione scende, andando ad esempio a 90€… Cosa succede al rendimento della cedola? SALE!

Se il valore dell’obbligazione scende, il rendimento sale!

Wait… what?

Plachiamo il fumo che ci esce dalle orecchie (a me ci sono voluti diversi giorni per digerire questo concetto) e capiamo il perché di questo comportamento.

Noi compriamo un’obbligazione pagandola di 90€ il cui rendimento (dichiarato in fase di emissione, ricordiamolo) è di 5€.

Non è più del 5%, quindi, ma è salito al 5.5%.

Identica cosa al contrario, se il valore sale il rendimento cala.

Il sali scendi del valore delle obbligazioni

Capire come mai il valore delle obbligazioni varia è perché, è piuttosto complicato.

Ho provato a fare delle ricerche ma i concetti sono davvero difficili da comprendere. Visto il tipo di post non mi sembra il caso di addentrarci così a fondo in questi argomenti.

Lascio a voi eventuali approfondimenti, che se vorrete potrete condividere in questo blog, ovviamente!

Un campanello d’allarme

Se le obbligazioni sono così sicure, come mai sono così complicate da non essere capite facilmente?

Non si può non pensare a Warren Buffet che ci dice

Non investire in nulla che non capisci

Warren Buffet

Allo stato attuale quindi dichiaro che le obbligazioni nel mio portafoglio non entreranno.

Mi sento più a mio agio con le azioni. Se l’azienda va bene cresce, se va male cala.

Ho generalizzato molto, lo so, però il concetto è questo.

Come al solito vi ricordo di investire usando la vostra testa!

Se vuoi ricevere le obbligazioni di Diventerò Milionario via mail…

 

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